PANORAMA DU MARCHE DE L’ASSURANCE DE PERSONNES EN EUROPE ET EN FRANCE

Le marché européen de l’assurance pèse 1 254 Mds € de cotisations à fin 2019 avec une croissance annuelle moyenne de +0,7% entre 2015 et 2019 et se répartit de la manière suivante :

  • Les 4 plus grands marchés européens (en population et cotisations) concentrent 67% des cotisations brutes : Royaume-Uni, Allemagne, France et Italie.
  • L’Allemagne et la France sont les pays qui connaissent les plus fortes croissances de cotisations, avec respectivement +2,4% et +1,8% de taux de croissance annuel moyen (TCAM) sur la période 2015-2019 (les dernières données disponibles sur Insurance Europe concernent 2019).

Avec 849 Mds € de cotisations, l’assurance de personnes représente 67% des cotisations brutes en Europe en 2019. L’assurance vie a connu une croissance annuelle moyenne de -1,0% entre 2015 et 2019 et l’assurance santé, de +3,3% entre 2015 et 2019 (pour information, le taux de croissance annuel moyen en assurance de biens et responsabilité est de +3,4% entre 2015 et 2019 en Europe).

  • La France est le 2ème pays (après le Royaume-Uni) en assurance de personnes (en termes de cotisations).
  • Le marché de l’assurance vie est dominé par les contrats en euros (78%, stable par rapport à 2017).
  • Les contrats individuels représentent 85% des contrats (en baisse de -2 pts par rapport à 2017).

Le marché français de l’assurance représente 228 Mds € de cotisations en affaires directes à fin 2019 avec une croissance annuelle moyenne de +1,8% depuis 2015.

Avec 169 Mds € de cotisations, la part de l’assurance de personnes représente près des 3/4 des cotisations en France en 2019. Cette part est en recul en 2020 à 71% soit -3 pts par rapport à 2019. Cette baisse s’explique principalement par la forte chute de 19,6% des cotisations en assurance vie et capitalisation par rapport à 2019 (nous verrons en détail les causes de cette baisse plus bas). L’assurance vie et capitalisation connaît une croissance annuelle moyenne de +1,3% entre 2015 et 2019 et l’assurance santé, maladie et accidents corporels, de +3,5% sur la même période (par comparaison, le taux de croissance annuel moyen en assurance de biens et responsabilité est de 2,4% entre 2015 et 2019 en France).

Nous pouvons également constater les impacts forts de la crise liée à la pandémie de la COVID-19 : le marché français de l’assurance représente 201 Mds € de cotisations en affaires directes à fin 2020 avec un taux de croissance annuel moyen négatif à -0,8% entre 2016 et 2020, alors qu’il s’établit à +2,3% entre 2016 et 2019 !

L’assurance de personnes montre également un taux de croissance annuel moyen négatif à -1,8% entre 2016 et 2020 contre +2,3% entre 2016 et 2019 (l’assurance de biens et responsabilité est beaucoup moins impactée avec une croissance annuelle moyenne de +2,3% entre 2016 et 2020 en France, contre +2,5% entre 2016 et 2019).

Les bancassureurs représentaient 55,9% des parts de marché de l’assurance de personnes en 2015. Cette part augmente à 56,5% en 2019.

PANORAMA DU MARCHE DE L’ASSURANCE DE PERSONNES EN EUROPE

Reprise sur le marché européen après le choc de 2008

Le marché global de l’assurance en Europe connaît une légère hausse du taux de croissance annuel moyen à +0,7% sur les 5 dernières années, contre +1% pour la période 2010-2014 :

  • En 2009 et 2010 la croissance annuelle était >2% ;
  • C’est en 2011 (-2,4%) que les cotisations ont baissé par rapport à 2010, suite à baisse de cotisations en assurance vie dans la foulée de la crise sur la dette grecque et au report de l’épargne sur des produits bancaires1 ;
  • Depuis 2013, le taux de croissance européen revient à une croissance annuelle >2%, avec deux pics >4% en 2014 et 2015.
  • Le taux de croissance annuel moyen 2015-2019 est particulièrement impacté par l’année 2019. En effet, les cotisations brutes 2019 font état d’une diminution de -2,9% par rapport à 2018, dont -22,8% pour le Royaume-Uni. Cette très forte baisse des cotisations de ce pays s’explique essentiellement par le fait que les données de plusieurs compagnies vie anglaises ne sont plus incluses dans les chiffres de l’association des assureurs britanniques (Association of British Insurers – ABI). En 2019, le Royaume-Uni représente 21% des cotisations européennes contre 26% en 2018 (soit une baisse de 5 points).
  • Hors Royaume-Uni, le taux de croissance annuel moyen 2015-2019 s’établit à +1,1%.

Les pays qui connaissent les plus fortes croissances de cotisations sont l’Allemagne et la France, avec respectivement +2,4% et +1,8% de taux de croissance annuel moyen (TCAM) sur la période 2015-2019.

Zoom sur l’assurance de personnes en Europe

Sur le marché de l’assurance de personnes, les cotisations européennes sont en légère baisse sur les 5 dernières années. En effet, leur taux de croissance annuel moyen est de -0,4% entre 2015 et 2019, contre +1% pour la période 2010-2014 :

  • Comme vu précédemment, le taux de croissance annuel moyen 2015-2019 est particulièrement impacté par l’année 2019 et par le Royaume-Uni. Hors Royaume-Uni, le taux de croissance annuel moyen 2015-2019 des cotisations ADP s’établit à +0,8%.
  • De la même façon, par rapport à 2018, les cotisations européennes ADP sont en baisse de -4,9%, dont -32,6% pour le Royaume-Uni. En excluant le Royaume-Uni, elles sont en hausse de +5,2% en 2019.

En 2019, le Royaume-Uni, la France, l’Allemagne et l’Italie représentent 67% (versus 70% en 2018) des cotisations brutes en assurance de personnes en Europe.

Une croissance hétérogène des cotisations assurance de personnes selon les pays européens

Parmi les 4 principaux pays européens en montant de cotisations, ceux connaissant les plus fortes croissances de cotisations en assurance de personnes sont l’Allemagne et la France, avec respectivement +2,3% et +1,6% de TCAM sur la période 2015-2019. A l’inverse, le Royaume-Uni a connu une chute de ses cotisations entre 2015 et 2019 avec un TCAM de -4,1%.

En décomposant les activités de l’assurance de personnes (vie et santé), nous constatons des évolutions opposées. En effet, les cotisations vie ont un TCAM 2015-2019 de -1,0%, contre +3,3% pour la santé. De la même façon, entre 2018 et 2019, les cotisations vie ont diminué de   -7,1% (+4,9% entre 2017 et 2018) alors que celles de l’activité santé ont augmenté de +7,0% sur la même période (+2,9% entre 2017 et 2018).

Focus sur l’activité vie

La diminution des cotisations européennes vie est en lien avec celle du Royaume-Uni de -33,6% (contre +16,7% entre 2017 et 2018). En effet, comme mentionné ci-dessus, la très forte baisse des cotisations du Royaume-Uni s’explique essentiellement par le fait que les données de plusieurs compagnies vie anglaises ne sont plus incluses dans les chiffres de l’association des assureurs britanniques (Association of British Insurers – ABI). En excluant le Royaume-Uni, les cotisations européennes vie sont en hausse de 4,7% en 2019.

En Allemagne, le développement de produits hybrides (comprenant à la fois, des unités de compte et des éléments garantis) offrant des rendements plus élevés et un niveau de protection certain, a provoqué une flambée de 11,5% des primes par rapport à 2018.

En France et en Italie, le TCAM 2015-2019 des cotisations vie s’établit respectivement à +1,3% et -1,6%. Entre 2018 et 2019, les cotisations françaises et italiennes augmentent respectivement de +3,5% et +3,9%.

Dans le reste de l’Europe, le TCAM 2015-2019 des cotisations vie est en légère baisse : -0,7%.

Focus sur la santé

Sur la période 2015-2019, les cotisations santé ont un TCAM positif en Italie (+8,5%), France (+4,3%) et Allemagne (+2,2%). A contre-courant, les cotisations du Royaume-Uni connaissent un TCAM négatif de -1,8% entre 2015 et 2019. Dans le reste de l’Europe, le TCAM 2015-2019 s’affiche à +4,1%.

La forte croissance des cotisations santé en Italie s’explique par le développement de produits innovants attractifs au cours des 4 dernières années. En effet, de solides taux de croissance ont été observés depuis le lancement de ces produits : +9,6% en 2016, +9,5% en 2017, +7,5% en 2018 et +10,6% en 2019

En France, depuis 2016, tous les employeurs du secteur privé ont l’obligation de fournir une mutuelle de santé collective à leurs salariés. A noter que depuis2019, la réforme « 100% Santé » se déploie progressivement. Cette réforme  propose un ensemble de prestations de soins et d’équipements identifiés dans un panier spécifique pour trois postes de soins : audiologie (aides auditives), optique (lunettes de vue) et dentaire (prothèses dentaires). Tous les équipements qui composent le panier 100% Santé sont pris en charge intégralement par la Sécurité sociale et les complémentaires santé, sans frais supplémentaire à la charge de l’assuré.

Les contrats en UC représentent 22% des contrats en Europe (stable par rapport à 2017). Malgré le contexte de taux bas qui rend les contrats en euros moins attractifs, la demande pour ces derniers reste forte.

Les contrats individuels représentent 85% des contrats en Europe en 2018 (contre 87% en 2017). La part des contrats collectifs est donc de 15% en 2019 (contre 13% en 2017).

Zoom sur la distribution en assurance vie dans 3 pays européens

  • En France, 65,0% des cotisations en assurance vie sont distribuées par les bancassureurs en 2018 (versus 64,0% en 2014 soit une hausse de +1 pb). Cette augmentation de la part des bancassureurs dans la distribution en assurance vie se fait au détriment du réseau salariés / vente directe.
  • La tendance inverse est observable en Italie où les bancassureurs représentent 75,0% de la distribution en assurance vie (versus 78,0% en 2012 soit -3 points). Cette diminution de la part des bancassureurs dans la distribution en assurance vie se fait au profit du réseau salariés / vente directe et des courtiers.
  • En Allemagne, 18,6% des cotisations en assurance vie sont distribuées par les bancassureurs en 2018, en baisse par rapport à 2014 (-2,4 points). A contrario, le poids des courtiers dans la distribution en assurance vie est passé de 26,0% en 2014 à 28,8% en 2018 (soit +2,8% points).

Panorama de l’assurance de personnes en France

Une bonne tenue de la croissance depuis 2015

Le montant total des cotisations en France atteint 228 Mds € en 2019 (versus 220 Mds € en 2018, soit une hausse de +3,9%). Ce montant chute à 201 Mds € en 2020 soit -12% par rapport à 2019. Cette baisse s’explique par l’assurance de personnes qui connait un recul de -28 Mds €, soit -16,5% par rapport à 2019 pour atteindre 142 Mds €. Sur ces 142 Mds €, l’assurance vie et capitalisation represente 116,3 Mds € et l’assurance maladie et accidents corporels, 25,2 Mds € :

L’assurance vie a connu une année 2020 atypique, marquée par une décollecte nette de 6,5 Mds d’euros. Un tel mouvement n’avait pas été observé depuis 2012. En revanche, la collecte nette en unités de compte a augmenté, atteignant 18,3 Mds d’euros, marquant l’orientation croissante des Français vers une diversification de leur épargne pour améliorer leur espérance de rendement. En assurance santé et prévoyance, nous pouvons noter que les prestations ont augmenté de près d’un milliard à 19,8 milliards d’euros (+4,4 %), plus vite que les cotisations (25,2 milliards d’euros, +1,8 %). L’année 2020 a également été marquée par un environnement financier particulièrement défavorable, avec des taux d’intérêt bas et des marchés actions en baisse2 :

En 2019, le chiffre d’affaires du secteur de l’assurance affiche une croissance plus élévée que le PIB, avec respectivement +3,9% contre +2,8% pour le PIB (PIB en valeur, source INSEE) par rapport à 2018. Cette croissance est plus faible en assurances de personnes (+3,7%) qu’en assurances de biens et de responsabilité (+4,5%). A l’inverse, en 2020, les cotisations en assurance de personnes connaissent un recul de -16,5%, soit une baisse plus forte que celle du PIB de la France (-8,3% par rapport à 2019)3.

Les cotisations en assurance de personnes progressent en moyenne de +1,7% par an entre 2015 et 2019 (contre +2,1% en moyenne par an pour le PIB en valeur sur la même période, source INSEE). L’impact de la crise sanitaire de 2020 se fait fortement ressentir : entre 2016 et 2020, le taux de croissance annuel moyen des cotisations en assurance de personnes est négatif à -1,8%.

L’assurance de personnes représente 74% du marché de l’assurance en France en 2019 (une part qui reste stable depuis 2014). Toutefois, cette part passe à 71% en 2020, marquant une baisse de -3 pts par rapport à 2019 et soulignant le fort recul de l’assurance vie comme expliqué plus haut. Les cotisations en assurance de biens et responsabilité progressent en moyenne de 2,4% par an entre 2015 et 2019 et de 2,3% entre 2016 et 2020, montrant une plus forte résilience par rapport à l’assurance de personnes.

Mix produit en assurance de personnes

En assurance de personnes, le montant des cotisations en affaires directes atteint 169 Mds € contre 163 Mds € en 2018 (soit une hausse de +3,7%).

Cette évolution est marquée par une progression des cotisations d’assurance vie, décès et des bons de capitalisation pour un montant de 145 Md€ (+3,4% par rapport à 2018) et une progression plus soutenue des cotisations relatives aux assurances de dommages corporels (maladie et accidents corporels non automobile) qui atteignent 25 Md€ (+4,6% par rapport à 2018). Le taux de croissance annuel moyen des cotisations en assurance de personnes entre 2015 et 2019 est de +1,7%.

Assurance de personnes – Les forces en présence

  • Les bancassureurs dominent le marché de l’assurance de personnes avec une part de marché de 56,5% en 2019 (vs une part de marché de 55,9% en 2015 soit +0,6 bp).
  • Les assureurs traditionnels pèsent 25,2% de part de marché de l’assurance de personnes en 2019 (vs une part de marché de 25,3% en 2015 soit -0,1 bp).
  • Les mutualistes représentent 10,8% de part de marché de l’assurance de personnes en 2019 (versus une part de marché de 11,0% en 2015 soit -0,2 bp).
  • Autres Groupes : part de marché de 7,5% en 2019 (en baisse de -0,4 bp par rapport à 2015).
  • En assurance de personnes, entre 2015 et 2019, le gain des parts de marchés des bancassureurs se fait principalement au détriment des « autres groupes ».

Assurance vie – Les forces en présence

  • Les bancassureurs prédominent le marché de l’assurance vie. Ils représentent 62,0% des parts de marché sur l’assurance vie en 2019 (vs une part de marché de 60,7% en 2015 soit +1,3 bp).
  • Les assureurs traditionnels pèsent 22,7% des parts de marché de l’assurance vie en 2019 (vs une part de marché de 23,0% en 2015 soit -0,3 bp).

Assurance santé et prévoyance – Les forces en présence

  • Les assureurs traditionnels prédominent le marché de l’assurance santé et prévoyance avec 39,7% des parts de marché en 2019 (vs 40,0% des parts de marché en 2015 soit une baisse de -0,3 bp).
  • Les bancassureurs pèsent 24,4% des parts de marché de l’assurance santé et prévoyance en 2019 (stable par rapport à 2015).

Classement des groupes en France en 2019 (Assurance de personnes = Assurance vie + Assurance Santé et Prévoyance) et évolution par rapport a 2015

Nous pouvons constater de nombreux mouvements dans le classement des groupes entre 2015 et 2019, surtout sur le marché de l’assurance vie où l’on constate la montée des bancasseurs au détriment des mutualistes et des assureurs traditionnels.

Au regard de la disponibilité actuelle des données, nous ne pouvons pas encore constater les impacts de la crise sanitaire sur le secteur de l’assurance au niveau européen et sur les évolutions des parts de marché des acteurs du secteur en France…

Néanmoins, dans l’ensemble, le secteur de l’assurance en France et plus généralement en Europe, est resté solide en 2020 : les assureurs ont majoritairement réussi à préserver leur niveau de solvabilité, tandis que les primes non-vie ont même augmenté de 3,5% au premier semestre 2020 par rapport à la même période de l’année précédente4. L’une des hypothèses avancées pour expliquer la résilience du secteur de l’Assurance à la crise réside dans la capacité des assureurs à tirer pleinement parti des outils numériques pour assurer une continuité d’activité, que ce soit en interne ou auprès de leur portefeuille client, particulièrement durant les périodes de confinement.

Les graphiques ont été réalisés à partir des données issues des sites Insurance Europe et Fédération Française de l’Assurance.

Article écrit par Delphine Chen et Gaël Hoyer

Votre contact : Nicolas Roose ; [email protected]; 07 68 26 66 82

[1] Sources :

  • https://www.toutsurmesfinances.com/placements/assurance-vie-baisse-generalisee-des-cotisations-en-europe-en-2011.html
  • https://www.lefigaro.fr/placement/2011/11/04/05006-20111104ARTFIG00678-la-crise-grecque-menace-t-elle-l-assurance-vie.php

[2] Source des graphiques : https://www.ffa-assurance.fr/sites/default/files/files/2021/03/dossier-conference-presse-20210324.pdf

[3] Source : https://www.insee.fr/fr/statistiques/5018361

[4] Source : EIOPA